大西北網(wǎng)訊 12月28日上午，十三屆全國人大常委會(huì )第十五次會(huì )議在北京閉幕。會(huì )議表決通過(guò)了新修訂的《中華人民共和國證券法》（下稱(chēng)“新《證券法》”），修訂后的證券法將自2020年3月1日起施行。
證監會(huì )法律部主任程合紅在全國人大常委會(huì )辦公廳舉行的新聞發(fā)布會(huì )上介紹，在明確規定國務(wù)院證券監督管理機構，或者國務(wù)院授權的部門(mén)作為法定注冊機關(guān)的基礎上，取消發(fā)行審核委員會(huì )制度，明確證券交易所等機構可以按照規定對證券發(fā)行的申請進(jìn)行審核。同時(shí)，授權國務(wù)院規定證券公開(kāi)發(fā)行注冊的具體辦法。
發(fā)審委制度成歷史
我國的發(fā)審委制度，已有26年的歷史。
1990年，滬深交易所相繼成立；3年之后，也就是1993年，我國證券市場(chǎng)建立了全國統一的證券發(fā)行審核制度。
1993年6月份，為提高新股發(fā)行工作的透明度，證監會(huì )決定成立股票發(fā)行審核委員會(huì )，作為證監會(huì )內部工作機構，行使證監會(huì )賦予的職權，負責對公開(kāi)發(fā)行股票公司上報的材料進(jìn)行復審。
不過(guò)，創(chuàng )立之初的發(fā)審委，委員名單并沒(méi)有對外公布。直到2003年發(fā)布的《股票發(fā)行審核委員會(huì )暫行辦法》，取消了原來(lái)的發(fā)審委委員身份必須保密的規定，當年成立的第六屆發(fā)審委25名委員的名單才正式公開(kāi)，其中兼職委員12名，專(zhuān)職委員13名。
根據證監會(huì )官網(wǎng)2013年7月3日發(fā)布的《發(fā)審委制度的歷史和作用》一文，經(jīng)過(guò)對企業(yè)的審核，發(fā)審委委員采用無(wú)記名投票的方式，按照少數服從多數的原則作出發(fā)行審核決議，確定復審結果，并根據復審結果對證監會(huì )發(fā)行部提出的預審意見(jiàn)進(jìn)行認可或修改，出具復審意見(jiàn)書(shū)。
發(fā)審委委員人員構成方面，除從證監會(huì )、證券委辦公室人員中聘任外，主要從國內金融、財會(huì )、企業(yè)管理、經(jīng)濟、法律等方面的專(zhuān)家、學(xué)者中選聘。發(fā)審委委員每屆20名、任期一年。第一屆發(fā)審委中，社會(huì )各界專(zhuān)家學(xué)者占50%。
1999年7月1日《證券法》的正式實(shí)施以及一系列文件的相繼出臺，構建了股票發(fā)行核準制的基本框架。在發(fā)審委條例階段，為了增加審核的透明度和公開(kāi)性，使委員在組成上更具有代表性，擴大了證監會(huì )會(huì )外委員的比例。這一階段分別組成了第四屆、第五屆發(fā)審委，每?jì)赡暌粚?，每屆委員共80名。
2003年12月份，發(fā)審委制度發(fā)生了重大變革，委員人數由80人減至25人，其中證監會(huì )人員5名，證監會(huì )以外人員20名，部分委員可以為專(zhuān)職，每屆任期1年。
2009年創(chuàng )業(yè)板推出，第一屆創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委則于當年8月份成立，共有35名委員，其中，其中證監會(huì )兼職委員3名，滬深證券交易所專(zhuān)職委員2名，證監會(huì )之外的專(zhuān)職委員21名、兼職委員9名。
與主板發(fā)審委相比，創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委增加了行業(yè)專(zhuān)家委員，是為了更專(zhuān)業(yè)地把握企業(yè)審核工作。
按照當時(shí)的《發(fā)行審核委員會(huì )辦法》，發(fā)審委委員每屆任期一年，可以連任，但連續任期最長(cháng)不超過(guò)3屆。
2017年7月份，證監會(huì )發(fā)布修訂后的《中國證券監督管理委員會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )辦法》，明確將主板發(fā)審委和創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委合并。2017年9月30日，第十七屆發(fā)審委成立，業(yè)界將其稱(chēng)為“大發(fā)審委”，共有委員63人。
目前正在履職的是第十八屆發(fā)審委。根據證監會(huì )今年2月1日發(fā)布的公告，第十八屆發(fā)審委聘任的委員共有21名。
不過(guò)，就在發(fā)審委制度將成為“過(guò)去式”前夕，今年12月13日，證監會(huì )發(fā)布公告稱(chēng)，為保障發(fā)行審核工作順利平穩推進(jìn)，提高發(fā)行審核工作質(zhì)量，強化發(fā)審委隊伍建設，證監會(huì )正在按照依法、公開(kāi)、擇優(yōu)的原則選聘發(fā)審委增補委員。此次公示的增補委員候選人共23名。
審核權下放
發(fā)審委制度是證券發(fā)行監管制度的重要組成部分，其職權行使與證券發(fā)行核準制密切相關(guān)。不可否認的是，自設立以來(lái)，發(fā)審委制度在吸收證監會(huì )以外的專(zhuān)家參與審核工作，發(fā)揮專(zhuān)家把關(guān)功能，從源頭上提高公司質(zhì)量，強化對發(fā)行審核工作的監督，提高發(fā)行審核工作的公信力方面發(fā)揮了重要作用。
但在注冊制即將分步全面實(shí)施的當下，取消發(fā)審委制度，將權力下放到交易所也在業(yè)界的意料之中。
那么，取消發(fā)審委制度，是否意味著(zhù)擬上市企業(yè)不需要經(jīng)過(guò)審核，直接就能上市呢？對此，一位不愿具名的券商人士對《證券日報》記者表示，注冊制下，并不是說(shuō)擬IPO企業(yè)不需要經(jīng)過(guò)審核。以前是由證監會(huì )發(fā)審委審核，注冊制下是由交易所進(jìn)行審核，“只是審核權的下放，不是說(shuō)取消審核。”
以科創(chuàng )板為例，根據證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見(jiàn)》，上交所負責科創(chuàng )板發(fā)行上市審核。上交所受理企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申請，審核并判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
同時(shí)，證監會(huì )對上交所審核工作進(jìn)行監督。督促上交所建議內部防火墻制度，發(fā)行上市審核部門(mén)與其他部門(mén)隔離運行，防范利益沖突。
“簡(jiǎn)化證券發(fā)行條件是尊重市場(chǎng)、尊重投資者、提升效率的具體表現，這表明經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)驗積累，市場(chǎng)各參與方的素質(zhì)均在不斷提升。”聯(lián)儲證券首席投資顧問(wèn)鄭虹在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新《證券法》將會(huì )更加精準要求上市公司及中介機構勤勉盡職。
川財證券研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者表示，實(shí)施注冊制能夠有效緩解IPO“堰塞湖”現象，以市場(chǎng)化選擇的方式促使市場(chǎng)資金流向優(yōu)質(zhì)企業(yè)，加速優(yōu)勝劣汰，保護投資者權益。（朱寶?。?/div>
(責任編輯：蘇玉梅)
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