第三方機構統計數據顯示，今年以來(lái)，房貸利率持續下調，已連續下降7個(gè)月。在“房住不炒”的大背景下，房貸利率為何“7連降”？下半年還會(huì )繼續下降嗎？
“造成今年以來(lái)房貸利率下降的首要原因是，經(jīng)濟周期和宏觀(guān)調控政策環(huán)境有所變化。”中國社科院財經(jīng)院綜合經(jīng)濟研究部副主任、清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心研究員馮煦明告訴經(jīng)濟日報記者，事實(shí)上，除了房貸利率之外，其他各類(lèi)主要貸款產(chǎn)品的平均利率也都呈下降態(tài)勢。以代表性較強的LPR利率為例，去年四季度到今年二季度總體呈下降趨勢。今年7月份，1年期和5年期LPR利率分別為3.85%和4.65%，比年初分別下降了0.3個(gè)和0.15個(gè)百分點(diǎn)。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼同樣表示，今年以來(lái)，為應對經(jīng)濟下行壓力和新冠肺炎疫情沖擊，人民銀行加大流動(dòng)性投放，貨幣政策更加靈活適度，銀行間資金總體較為充裕。同時(shí)，人民銀行通過(guò)降準以及下調逆回購、中期借貸便利等操作利率，降低銀行資金成本，推動(dòng)作為房貸定價(jià)基準的LPR持續下行。
一個(gè)值得注意的現象是，與其他類(lèi)型長(cháng)期貸款利率相比，房貸利率降幅更為明顯。例如，截至7月份，5年期LPR利率比年初降低了0.15個(gè)百分點(diǎn)，而平均期限更長(cháng)的房貸利率則降低了0.28個(gè)百分點(diǎn)。對此，馮煦明表示，這是因為當前企業(yè)信貸融資需求有所減弱，導致金融機構在一定程度上面臨“資產(chǎn)荒”問(wèn)題；而房貸資產(chǎn)具有風(fēng)險更低、穩定性更強的優(yōu)勢，通常被認為是更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，銀行更愿意增加住房按揭貸款。在調研中記者也發(fā)現，多家銀行都表示，在資料齊全的情況下，個(gè)人房貸基本在一周內可批貸。
董希淼表示，今年3月份以來(lái)，根據人民銀行部署，銀行啟動(dòng)存量浮動(dòng)利率房貸定價(jià)基準轉換工作，多數客戶(hù)將轉換成以L(fǎng)PR利率為定價(jià)基準，在LPR利率下行后，存量房貸利率也有望下行。
房貸利率“7連降”之后，還會(huì )接著(zhù)降嗎？對此，業(yè)內專(zhuān)家表示，今年上半年房貸利率持續下降趨勢難以延續，預計下半年會(huì )基本保持平穩。
“預計下半年房貸利率仍會(huì )繼續下降，但幅度會(huì )大大縮小。”董希淼表示，為支持實(shí)體經(jīng)濟，中央政治局會(huì )議以及央行二季度貨幣政策執行報告都要求，推動(dòng)綜合融資成本明顯下降。預計下半年流動(dòng)性保持合理充裕，LPR利率仍會(huì )繼續下降，以L(fǎng)PR利率為定價(jià)基準的房貸利率也會(huì )順勢下行。
“二季度我國經(jīng)濟已開(kāi)始逐漸復蘇，在今年秋冬季節不再暴發(fā)嚴重疫情的情況下，預計下半年經(jīng)濟將持續回暖。在這種情況下，盡管貨幣政策仍會(huì )保持更加靈活適度和結構性寬松，但力度會(huì )有所減弱。”馮煦明表示，房地產(chǎn)信貸過(guò)快增長(cháng)可能會(huì )對其他實(shí)體企業(yè)融資形成“擠出效應”，這在當前宏觀(guān)經(jīng)濟形勢下是需要極力避免的。
在業(yè)內人士看來(lái)，短期內，在貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速大幅高于名義經(jīng)濟增速的情況下，部分城市房地產(chǎn)調控會(huì )繼續收緊，防止資金不合理地、過(guò)多地流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，從而推高房?jì)r(jià)。
融360大數據研究院分析師李萬(wàn)賦表示，下半年發(fā)布樓市調控政策的城市逐漸增多，僅7月份就有杭州、東莞、寧波、深圳等6個(gè)城市出臺嚴控政策，“住房信貸政策也是房地產(chǎn)調控的重要一環(huán)。5年期LPR報價(jià)已連續3個(gè)月未變，正是為了避免進(jìn)一步刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)”。
董希淼表示，在中央反復強調“房住不炒”以及不以房地產(chǎn)作為刺激經(jīng)濟的手段等情境下，在部分房?jì)r(jià)上漲過(guò)快的熱點(diǎn)城市，如果房貸增長(cháng)過(guò)快、利率下行明顯，預計央行將通過(guò)窗口指導、市場(chǎng)利率自律機制等進(jìn)行約束，“下一步，央行和商業(yè)銀行應根據購房區域、主體的不同，綜合運用多種手段，量?jì)r(jià)并舉，長(cháng)短結合，既調控總量又調整價(jià)格，既滿(mǎn)足剛性需求又抑制投資投機，既著(zhù)眼當下又引導預期，因城施策，進(jìn)一步實(shí)施好差別化住房信貸政策”。記者 錢(qián)箐旎
(責任編輯：張云文)
