打好“組合拳” 補齊金融監管短板

　　備受關(guān)注的“僑興案”，在2017年年末落下帷幕。銀監會(huì )開(kāi)出“史上最大罰單”，違規擔保“窩案”罰沒(méi)超20億元。

　　2017年，監管部門(mén)把主動(dòng)防范化解金融風(fēng)險放在更加重要的位置，全力整治市場(chǎng)亂象，依法查處大案要案，“僑興案”即是其中的突出個(gè)案。進(jìn)入2018年，維護金融業(yè)合規健康發(fā)展，金融強監管防風(fēng)險力度還將持續加大。

　　1月13日，銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》，明確2018年重點(diǎn)整治公司治理不健全、違反宏觀(guān)調控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險、侵害金融消費者權益、利益輸送、違法違規展業(yè)、案件與操作風(fēng)險、行業(yè)廉潔風(fēng)險等8個(gè)方面。

　　在銀監會(huì )有關(guān)負責人看來(lái)，2017年銀監會(huì )組織開(kāi)展了系列專(zhuān)項治理行動(dòng)，下大力氣整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象，取得了階段性成效，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展呈現出積極變化，整體保持穩中有進(jìn)的良好態(tài)勢。但是，整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象具有長(cháng)期性、復雜性和艱巨性，是當前及今后一段時(shí)期銀行業(yè)改革發(fā)展和監管的常態(tài)化重點(diǎn)工作。

　　金融“組合拳”直指脫實(shí)向虛

　　“2017年宏觀(guān)調控的主要指向，是通過(guò)強監管來(lái)治理各種金融亂象和金融脫實(shí)向虛問(wèn)題，以降低金融體系潛在風(fēng)險，提高對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗室銀行研究中心主任曾剛在接受經(jīng)濟日報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　從2017年年初的“一行三會(huì )”工作會(huì )議，到年中的第五次全國金融工作會(huì )議，再到年底的中央經(jīng)濟工作會(huì )議，防控金融風(fēng)險都是重中之重，而持續優(yōu)化監管體系和執行力度則是防控金融風(fēng)險的重要方式。

　　在浙商銀行經(jīng)濟分析師楊躍看來(lái)，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)，既要防“黑天鵝”“灰犀牛”，更要防范“明斯基時(shí)刻”的出現。對此，監管指向準、出手重，在“堵偏門(mén)”的同時(shí)更多“開(kāi)正門(mén)”，推動(dòng)金融轉型升級。

　　在銀行業(yè)，從監管范圍看，包括表外理財、同業(yè)存單納入MPA，銀監會(huì )“三三四”專(zhuān)項治理，嚴查消費貸入樓市，發(fā)布資管新規征求意見(jiàn)稿等一系列監管方案密集出臺。從監管力度看，截至目前，銀監會(huì )已公布2655張罰單，數量之多達到歷史之最。

　　在保險業(yè)，保監會(huì )同樣重拳出擊整治市場(chǎng)亂象。數據顯示，截至2017年12月28日，年內保監會(huì )已公布37張監管函，而2016年全年為16張。除了監管函，保監會(huì )的行政處罰更是“直擊要害”。據不完全統計，2017年保監會(huì )開(kāi)出了47張罰單，各地保監局出具了878張罰單，總計925張罰單，罰沒(méi)金額超過(guò)1億元。

　　努力實(shí)現“三個(gè)良性循環(huán)”

　　金融業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的行業(yè)，防控金融風(fēng)險是金融工作永恒的主題。“金融風(fēng)險尤其是系統性金融風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅影響范圍極大，同時(shí)還具有極強的傳染效應，對經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展帶來(lái)劇烈沖擊。”中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級研究員董希淼表示，歷史上，日本房地產(chǎn)泡沫、亞洲金融危機、美國次貸危機、歐洲債務(wù)危機等，都是從金融業(yè)開(kāi)始，在金融機構和實(shí)體經(jīng)濟之間橫向傳染和蔓延，對整個(gè)金融體系甚至實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重后果，教訓慘痛。在董希淼看來(lái)，今后一段時(shí)間，類(lèi)似的“黑天鵝”“灰犀牛”仍有可能出現。

　　如何有效防控金融風(fēng)險？中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出了“三個(gè)良性循環(huán)”的要求。在業(yè)內人士看來(lái)，這既抓住了防控金融風(fēng)險的“牛鼻子”，又具有極強的針對性，對做好2018年防控金融風(fēng)險工作具有很好的指導意義。

　　曾剛表示，金融與實(shí)體經(jīng)濟的良性循環(huán)，是指金融回歸本源，強化對實(shí)體經(jīng)濟以及國家戰略目標的支持。具體包括，加強金融對精準扶貧的支持力度，大力發(fā)展普惠金融；加快綠色金融創(chuàng )新與投入，助力生態(tài)文明建設；加大對戰略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng )新的支持力度，助力產(chǎn)業(yè)結構升級等。

　　金融與房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)，包括兩個(gè)方面：一方面，金融應服從宏觀(guān)調控要求，嚴格控制房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，并嚴格執行監管要求，在準確評估借款人還款能力的基礎上審慎發(fā)放個(gè)人按揭貸款，并嚴禁消費類(lèi)貸款流入房地產(chǎn)市場(chǎng)；另一方面，金融應積極參與房地產(chǎn)長(cháng)效機制建設，加大廉租房建設領(lǐng)域的資金投入，并加大租賃市場(chǎng)上的金融創(chuàng )新，以支持租售并舉的政策落地等。

　　金融業(yè)內部的良性循環(huán)是指金融同業(yè)之間的業(yè)務(wù)和資金流轉要回歸流動(dòng)性管理本源。同業(yè)業(yè)務(wù)過(guò)去的過(guò)度發(fā)展導致了金融脫實(shí)向虛以及“影子風(fēng)險”等諸多問(wèn)題，需要逐步清理。目前，短期的監管整治已經(jīng)取得明顯效果，從2017年底開(kāi)始，監管重點(diǎn)開(kāi)始從專(zhuān)項治理過(guò)渡到監管制度完善，以求根治同業(yè)業(yè)務(wù)過(guò)度發(fā)展所導致的各種亂象。

　　完善制度為規范發(fā)展奠定基礎

　　“近年來(lái)我國金融領(lǐng)域擊穿風(fēng)險底線(xiàn)的主要隱患是違法犯罪活動(dòng)的蔓延，特別是傳統金融機構進(jìn)行的監管套利，民間金融機構的非法集資和詐騙，不僅造成了諸如e租寶之類(lèi)風(fēng)險事件，還帶來(lái)了一系列群體性社會(huì )問(wèn)題。”中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(cháng)黃震表示，因此中央經(jīng)濟工作會(huì )議強調，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范和處置，堅決打擊違法違規金融活動(dòng)。

　　從國外的經(jīng)驗看，楊躍表示，系統化、動(dòng)態(tài)化的金融監管機制是金融改革順利推進(jìn)的重要保障和前提。以美國為例，其在金融機構分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式之間的多次政策調整，便是基于當時(shí)經(jīng)濟環(huán)境和金融市場(chǎng)的特定階段的需要而變動(dòng)，由此也持續推動(dòng)了整個(gè)金融市場(chǎng)和監管體系的改革和優(yōu)化。

　　此外，以機構監管為主轉向機構監管與業(yè)務(wù)功能監管并重是金融監管改革的重要方向。“美國放開(kāi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制后，其分業(yè)監管的監管體系沒(méi)有及時(shí)跟進(jìn)，跨市場(chǎng)交易處于‘監管空白地帶’成為引發(fā)次貸危機的原因之一。”楊躍表示，次貸危機后，美國的金融監管體系開(kāi)始重視業(yè)務(wù)功能監管，對不同類(lèi)型金融機構、非金融機構開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易進(jìn)行統籌管理和監督。

　　多位業(yè)內專(zhuān)家表示，2018年的監管工作應該是2017年的延續。一方面，在2017年的金融亂象整治中發(fā)現的嚴重違規問(wèn)題，將被逐步處置；另一方面，薄弱環(huán)節的監管制度建設將會(huì )逐步落地。

　　曾剛表示，《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》以及與之相關(guān)的銀行理財等監管細則，均有望在2018年落地。此外，流動(dòng)性監管、銀信合作、資本監管以及其他金融亂象比較集中領(lǐng)域的監管規則，也將密集出臺。制度完善將為金融業(yè)的規范發(fā)展奠定基礎，是防風(fēng)險工作取得成功的關(guān)鍵。（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 錢(qián)箐旎）