美國證交會(huì )在2010年發(fā)生的“道指9·11”后制定新規，規定只要交易資產(chǎn)的價(jià)格在5分鐘時(shí)間內發(fā)生異常大幅度變動(dòng)，其交易就被暫時(shí)停止。
　　
　　剛剛在上一個(gè)交易日因天量錯單引發(fā)A股震蕩的光大證券，昨日再現“烏龍”事件，上午，公司金融市場(chǎng)總部在銀行間本幣交易系統進(jìn)行現券買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)擊成交報價(jià)時(shí)，將“12附息國債15”債券賣(mài)價(jià)收益率誤報為4.20%。
　　
　　連續兩個(gè)交易日，一錯再錯。從企業(yè)角度來(lái)檢討，凸顯光大證券內部風(fēng)險控制漏洞。
　　
　　券商自營(yíng)部門(mén)或資產(chǎn)管理部門(mén)至少有三道門(mén)檻可以抵御風(fēng)險。第一道門(mén)檻是投資與交易部門(mén)的自我檢查；第二道門(mén)檻是財務(wù)部門(mén)設立的頭寸限制；第三道門(mén)檻是合規部門(mén)的異常交易審查。
　　
　　而烏龍指竟能突破重重門(mén)檻，攪局A股，引發(fā)藍籌股集體騷動(dòng)，說(shuō)明光大證券風(fēng)控意識太過(guò)薄弱。
　　
　　去年12月，證監會(huì )機構監管部在深圳舉辦關(guān)于券商創(chuàng )新風(fēng)險控制的培訓會(huì )，證監會(huì )系統內有關(guān)單位以及114家證券公司人員逾500人參加。今年年初又對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了專(zhuān)項檢查，風(fēng)險警示可謂耳提面命。
　　
　　可是光大證券就是不長(cháng)記性。今年1月23日，光大證券的控股子公司光大期貨交易系統就曾出現過(guò)重大故障，客戶(hù)使用的交易系統在客戶(hù)沒(méi)有操作的情況下，自動(dòng)發(fā)出報單并成交。同時(shí)，光大期貨的客服電話(huà)以及電話(huà)下單電話(huà)均處于忙線(xiàn)狀態(tài)，一直無(wú)法打通，客戶(hù)無(wú)法對錯單進(jìn)行平倉操作。
　　
　　而作為IPO保薦商，在保薦業(yè)務(wù)上，光大證券也是經(jīng)常犯錯，屢次遭到證監會(huì )當頭棒喝。今年初被證監會(huì )出具警示函，是因為未對康達新材IPO招股期間業(yè)績(jì)“變臉”做出及時(shí)披露。7月份又因其保薦的洪波科技涉嫌IPO造假，被證監會(huì )列入“黑名單”。
　　
　　同樣的錯誤在光大證券一次又一次復制。這是為什么呢？
　　
　　美國證交會(huì )在2010年發(fā)生的“道指9·11”后制定新規，規定只要交易資產(chǎn)的價(jià)格在5分鐘時(shí)間內發(fā)生異常大幅度變動(dòng)，其交易就被暫時(shí)停止。
　　
　　可是光大證券的烏龍指在當日股市招搖張揚了數個(gè)小時(shí)才停牌，引發(fā)A股市場(chǎng)哀鴻遍野。無(wú)論是上交所，還是上海證監局，抑或中國證監會(huì )，反應太過(guò)遲鈍，應急措施也姍姍來(lái)遲。
　　
　　光大證券烏龍指雖說(shuō)是特殊個(gè)案，卻也反映出股市監管弊端。這種偶發(fā)性、或然性風(fēng)險雖然一旦發(fā)生便驚天動(dòng)地，但在平常則存在日常防范如何落實(shí)的問(wèn)題，天天喊“狼來(lái)了”，卻多少年沒(méi)見(jiàn)著(zhù)，一旦見(jiàn)著(zhù)了不是驚慌失措，就是麻木不仁。
　　
　　但噩夢(mèng)醒來(lái)是晴天，監管層吸取教訓就行，這次事件將促使監管層盡快建設并完善相關(guān)監管條文，對這個(gè)案例進(jìn)行長(cháng)效化管理。
　　
　　對企業(yè)來(lái)說(shuō)，世上已無(wú)后悔藥。光大證券是個(gè)反面教材，券商應引以為戒，出來(lái)混總是要還的。眼下，光大證券正在停牌整頓，準備接受證監會(huì )的處罰，可能要賠償股民的損失，保薦資格亦恐不保。這是一件壞事，但是，如果借此機會(huì )，總結教訓，光大證券還有翻牌的機會(huì )。
　　
　　原文標題：蔡恩澤：“烏龍指”敲出風(fēng)控制度漏洞　　
　　原文鏈接：http://news.ifeng.com/opinion/society/detail_2013_08/20/28806235_0.shtml　　
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